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融资融券专题问答篇

发布日期:2019-10-29 11:02:29     来源: 作者: 关注次数:


 
   “融资融券”(Securities Margin Trading)又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看,融资融券制度是一项基本的信用交易制度。
 
   一、申请开通融资融券帐户的基本条件有哪些?
    (一)符合国家法律法规、证券监管部门的规定,允许从事证券交易的个人和机构,其中个人投资者必须年满18周岁且具有完全民事行为能力;
    (二)从事证券交易已满半年且无重大不良记录;
    (三)投资者普通账户资产不低于公司及监管规定的最低资产要求;
    (四)具备一定证券投资经验和相当的风险承受能力,且无重大的违约记录等情形;
    (五)不属于禁止参与融资融券业务的投资者范畴。
    (六)专业机构投资者参与融资、融券,可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。
 
   二、融资融券交易有那些操作指令,具体有什么用途?
      投资者主要的融资融券交易操作指令有:“融资买入”、“卖券还款”、“直接还款”、“融券卖出”、“买券还券”、“直接还券(现券还券)”、“担保品买卖”、“担保品转入、转出”等委托指令。
   (一)融资交易指令:“融资买入”:投资者融进资金买入融资标的证券,成交后形成融资负债;“卖券还款”:投资者卖出证券偿还融资负债、利息及费用;“直接还款”投资者使用自有资金偿还融资负债、利息及费用。
    (二)融券交易指令:“融券卖出”:投资者融入并卖出可融券标的证券,成交后形成融券负债;“买券还券”:投资者买入负债对应券种偿还融券负债以及融券费用;“直接还券(现券还券)”使投资者使用自有证券偿还该证券的融券负债。
    (三)担保物划转指令:“担保物转入”与“担保物转出”:投资者普通证券账户与信用证券账户之间的担保品的提交或返还。
 
    三、投资者如何了结融资交易?
    投资者融资买入证券后,可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的,按照其与证券公司之间的约定办理;以卖券还款偿还融入资金的,投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券,结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。需要指出的是,投资者卖出信用证券账户内尚未了结融资合约的证券所得价款,须优先偿还该投资者的负债。
 
    四、什么是强制平仓?
    当投资者未能按规定补足担保物、到期未偿还融资融券债务或发生合同约定的其他需要强制平仓的情况时,证券公司将根据与投资者在合同中的约定对投资者信用账户采取强制平仓措施,处分客户担保物,不足部分可以向投资者追索。如:投资者因信用账户维持担保比例低于平仓线又未能按期交足担保物,或者到期未偿还融资融券负债等。关于强制平仓中维持担保比例的调整,以监管部门及证券公司的最新公告为准。
 
    五、融资融券交易风险提醒
  (一)普通证券交易存在的风险,融资融券交易均存在,包括政策风险、市场风险、系统风险等,除此之外融资融券交易还具有其特有的风险:
      1、投资亏损放大风险:融资融券业务具有财务杠杆作用。较之普通交易,在收益放大的同时,亏损也随之放大。
      2、强制平仓风险:不能按时清偿债务,触及平仓线且不能按照约定追加担保物,或其它特殊情况,将面临被强制平仓的风险。
     3、提前了结融资融券交易的风险:如果融入的证券被调整出标的证券范围、标的证券暂停交易或终止上市,投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险,可能给投资者会造成经纪损失。 上述揭示事项仅为列举性质,未尽事宜请阅读相关业务规则及合同条款。
 

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发布日期:2019-10-29 11:02:29     来源: 作者: 关注次数:


 
   “融资融券”(Securities Margin Trading)又称“证券信用交易”或保证金交易,是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券(融资交易)或借入证券并卖出(融券交易)的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看,融资融券制度是一项基本的信用交易制度。
 
   一、申请开通融资融券帐户的基本条件有哪些?
    (一)符合国家法律法规、证券监管部门的规定,允许从事证券交易的个人和机构,其中个人投资者必须年满18周岁且具有完全民事行为能力;
    (二)从事证券交易已满半年且无重大不良记录;
    (三)投资者普通账户资产不低于公司及监管规定的最低资产要求;
    (四)具备一定证券投资经验和相当的风险承受能力,且无重大的违约记录等情形;
    (五)不属于禁止参与融资融券业务的投资者范畴。
    (六)专业机构投资者参与融资、融券,可不受前款从事证券交易时间及证券类资产条件限制。
 
   二、融资融券交易有那些操作指令,具体有什么用途?
      投资者主要的融资融券交易操作指令有:“融资买入”、“卖券还款”、“直接还款”、“融券卖出”、“买券还券”、“直接还券(现券还券)”、“担保品买卖”、“担保品转入、转出”等委托指令。
   (一)融资交易指令:“融资买入”:投资者融进资金买入融资标的证券,成交后形成融资负债;“卖券还款”:投资者卖出证券偿还融资负债、利息及费用;“直接还款”投资者使用自有资金偿还融资负债、利息及费用。
    (二)融券交易指令:“融券卖出”:投资者融入并卖出可融券标的证券,成交后形成融券负债;“买券还券”:投资者买入负债对应券种偿还融券负债以及融券费用;“直接还券(现券还券)”使投资者使用自有证券偿还该证券的融券负债。
    (三)担保物划转指令:“担保物转入”与“担保物转出”:投资者普通证券账户与信用证券账户之间的担保品的提交或返还。
 
    三、投资者如何了结融资交易?
    投资者融资买入证券后,可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的,按照其与证券公司之间的约定办理;以卖券还款偿还融入资金的,投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券,结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。需要指出的是,投资者卖出信用证券账户内尚未了结融资合约的证券所得价款,须优先偿还该投资者的负债。
 
    四、什么是强制平仓?
    当投资者未能按规定补足担保物、到期未偿还融资融券债务或发生合同约定的其他需要强制平仓的情况时,证券公司将根据与投资者在合同中的约定对投资者信用账户采取强制平仓措施,处分客户担保物,不足部分可以向投资者追索。如:投资者因信用账户维持担保比例低于平仓线又未能按期交足担保物,或者到期未偿还融资融券负债等。关于强制平仓中维持担保比例的调整,以监管部门及证券公司的最新公告为准。
 
    五、融资融券交易风险提醒
  (一)普通证券交易存在的风险,融资融券交易均存在,包括政策风险、市场风险、系统风险等,除此之外融资融券交易还具有其特有的风险:
      1、投资亏损放大风险:融资融券业务具有财务杠杆作用。较之普通交易,在收益放大的同时,亏损也随之放大。
      2、强制平仓风险:不能按时清偿债务,触及平仓线且不能按照约定追加担保物,或其它特殊情况,将面临被强制平仓的风险。
     3、提前了结融资融券交易的风险:如果融入的证券被调整出标的证券范围、标的证券暂停交易或终止上市,投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险,可能给投资者会造成经纪损失。 上述揭示事项仅为列举性质,未尽事宜请阅读相关业务规则及合同条款。
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